「先物取引」一覧

キャリーコストが0の時、先物価格と原資産のスポット価格は一致します。 $$ S(t) = K_T(t) \tag{1}$$ この関係を使い、原資産と反対のポジションを先物で持つことで、原資産のリスクヘッジを行います。 \(t\)でのスポット価格\(S(t)\)...

先物価格と現物価格の関係は、基本的には先渡し価格と現物価格の関係と同じくアービトラージにより、キャリーコストを\(c\)として、以下のように表すことができます。 $$ K_T(T) = S(T) $$ $$ K_T(t) = e^{c(T-t)}S(t) $$ ...

先渡し契約と先物契約の違いの一つに、先渡し契約は期限までキャッシュフローは発生しないが、先物契約では、引き渡し時の価格を時価で日々洗い直すこと（値洗い）により日々キャッシュフローが生じる点があります。 先物取引は、日々の値洗いによりポジションの維持に必要な証拠金の調整を行...

先物価格とは、将来のある時点で原資産を引き渡す際の価格のことです。 期限\(T\)の時点\(t\)での先物価格を\(K_T(t)\)と表すことにします。 適正な先物価格\(K_T(t)\)は、先渡し価格と同じように、時点\(t\)での先物契約の持つ価値が0になるよう...